Mijn portefeuille met dividendrendement van 4%: 60% back-to-cash terugtrekken

Het is precies vijf jaar geleden, in november 2014, dat ik de dividendgroeiportefeuille initieerde en sindsdien elke verandering hier in SA rapporteerde.

Het doel was mezelf te bewijzen dat beleggen met dividendgroei echt werkt en dat het een steeds groter wordende dividendstroom kan opleveren die kan dienen als inkomensoplossing tijdens pensionering of als een constante bron van geld voor herinvestering.

Door de jaren heen zijn de dividenden inderdaad gestegen en is het totale kwartaaldividend gestegen van $ 1.000 naar bijna $ 1.500.

De totale waarde van de portefeuille groeide ook in een vergelijkbare verhouding, van een startpunt van $ 100.000 tot ongeveer $ 148.000.

Door de ervaring die ik de afgelopen vijf jaar heb opgedaan, heb ik mijn filosofie kunnen ontwikkelen en testen.Degenen die mij door de jaren heen hebben gevolgd, weten dat ik nauwelijks wijzigingen aanbracht in de portefeuille, en van tijd tot tijd nieuwe posities toevoegde in tijden van een terugval van de markt.

Maar het afgelopen jaar, en vooral wanneer ik dingen extrapoleer naar de komende 12 tot 18 maanden, bracht me tot de conclusie dat de risico's veel groter zijn dan voorheen.

Er zijn een paar alarmerende factoren die mijn aandacht trokken en me ertoe brachten om 60% van mijn portefeuille te verkopen, waarbij ik de voorkeur gaf aan contant geld en op zoek was naar betere investeringsmogelijkheden.

De eerste factor die mijn aandacht trok, is de sterkte van de dollar.De rentetarieven van nul of bijna nul over de hele wereld zorgden ervoor dat veel van de staatsobligaties, voornamelijk in Europa en Japan, tegen een negatief rendement werden verhandeld.

Een negatief rendement is een fenomeen dat de wereld nog niet volledig heeft begrepen, en het eerste effect dat me opviel, is dat geld dat op zoek is naar positieve rendementen een veilig paradijs vond in de Amerikaanse staatsobligaties.

Dit zou een van de drijfveren kunnen zijn voor de kracht van de dollar in vergelijking met de belangrijkste grote valuta's, en we hebben deze situatie eerder meegemaakt.

In de eerste helft van 2015 waren er veel zorgen dat de sterke dollar de resultaten van grote bedrijven zou beïnvloeden, aangezien een sterke dollar wordt gezien als een concurrentienadeel wanneer de groei naar verwachting uit de export zal komen.Het resulteerde in een enorme terugval van de markt in de maand augustus 2015.

De prestaties van mijn portefeuille zijn nauw verbonden met de daling van het rendement op langlopende Amerikaanse obligaties.De REIT's en Utilities genoten vooral van die trend, maar tegelijkertijd daalde het dividendrendement scherp naarmate de aandelenkoersen stegen.

De sterke dollar baart de president zorgen en veel presidentiële tweets zijn gewijd aan het aansporen van de Fed om de rente onder nul te verlagen en daarmee de lokale munt te verzwakken.

De Fed voert vermoedelijk haar eigen monetair beleid agnostisch van al het lawaai dat er is.Maar in de afgelopen 10 maanden toonde het een verbazingwekkende 180 graden omkering van het beleid.Het is minder dan een jaar geleden dat we ons midden in een traject van renteverhogingen bevonden, rekening houdend met verschillende verhogingen in 2019 en waarschijnlijk ook in 2020, die botweg werd omgevormd tot 2-3 verlagingen in 2019 en wie weet hoeveel in 2020.

De acties van de Fed worden uitgelegd als een middel om om te gaan met enige zwakte in de economische indicatoren en zorgen die worden veroorzaakt door traagheid in de wereldeconomie en handelsoorlogen.Dus als er inderdaad zo'n urgentie is om het monetaire beleid zo snel en zo agressief te veranderen, dan zijn de zaken waarschijnlijk ernstiger dan wat wordt gecommuniceerd.Mijn zorg is dat als er meer slecht nieuws komt, de toekomstige groei in de komende jaren veel lager kan zijn dan we in het verleden hebben gezien.

De reactie van de markten op de acties van de Fed is ook iets dat we eerder hebben gezien: als er slecht nieuws is, kan dat ertoe leiden dat de Fed de rentetarieven verlaagt of meer geld in het systeem injecteert via QE, en de aandelen zullen bij voorbaat stijgen.

Ik weet niet zeker of het deze keer zou doorgaan om een ​​simpele reden: momenteel is er geen echte QE.De Fed kondigde een vroegtijdige stopzetting van haar QT-programma aan, maar er wordt niet verwacht dat er veel nieuw geld in het systeem zal komen.Het aanhoudende jaarlijkse overheidstekort van $ 1T zou kunnen leiden tot extra liquiditeitsproblemen.

De bezorgdheid van de Fed over de handelsoorlog brengt ons terug bij de president en het massale tariefbeleid dat hij hanteert.

Ik begrijp wel waarom de president China's plannen probeert te vertragen om het Oosten over te nemen en de status van supermacht te bereiken.

De Chinezen steken hun plannen om een ​​grote bedreiging te worden voor de Amerikaanse hegemonie over de hele wereld niet onder stoelen of banken.Of het nu gaat om Made-in-China 2025 of het enorme Belt and Road Initiative, hun plannen zijn duidelijk en krachtig.

Maar ik geloof niet in de zelfverzekerde retoriek over het vermogen om de Chinezen 12 maanden voor de volgende verkiezingen een deal te laten ondertekenen.Het zou wat naïef kunnen zijn.

Het Chinese regime heeft een verhaal over een comeback van honderd jaar nationale vernedering.Het werd 70 jaar geleden opgericht en is nog steeds actueel.Dit is niet iets om lichtvaardig over te doen.Dit is de belangrijkste motivatie die het ertoe aanzet om zijn strategie uit te voeren en deze megaprojecten aan te sturen.Ik geloof niet dat er een echte deal mee kan worden bereikt door een president die over een jaar ex-president zou kunnen zijn.

Het komt erop neer dat ik het komende jaar vol politieke manoeuvres, verward monetair beleid en een verzwakkende economie zie.Ook al zie ik mezelf als een langetermijnbelegger, ik geef er de voorkeur aan een deel van mijn kapitaal opzij te zetten en te wachten op een duidelijkere horizon en op betere koopmogelijkheden.

Om de belangen te prioriteren en te beslissen welke te verkopen, heb ik de lijst met specifieke bedrijfsbelangen bekeken en twee factoren in kaart gebracht: het huidige dividendrendement en het gemiddelde dividendgroeipercentage.

De geel gemarkeerde lijst in de onderstaande tabel is de lijst met bedrijven die ik de komende dagen wil verkopen.

De brutowaarde van deze posities bedraagt ​​60% van de waarde van mijn brutoportefeuille.Na belastingen zou het waarschijnlijk dichter bij 40-45% van het vermogen liggen, en dit is een redelijk bedrag dat ik voorlopig liever aanhoud of overstap naar een alternatieve investering.

De portefeuille die bedoeld was om een ​​dividendrendement van 4% te behalen en in de loop van de tijd te groeien, leverde de verwachte groei op het gebied van dividend en portefeuillewaarde en leverde in vijf jaar tijd een stijging van ~50% op.

Naarmate de markten dichter bij de all-time highs komen en de hoeveelheid onzekerheden zich opstapelt, geef ik er de voorkeur aan een groot deel uit de markt te halen en aan de zijlijn te wachten.

Openbaarmaking: ik ben/wij zijn long BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Ik heb dit artikel zelf geschreven en het verwoordt mijn eigen mening.Ik ontvang er geen vergoeding voor (behalve van Seeking Alpha).Ik heb geen zakelijke relatie met een bedrijf waarvan de aandelen in dit artikel worden genoemd.

Aanvullende openbaarmaking: de meningen van de auteur zijn geen aanbevelingen om effecten te kopen of te verkopen.Doe alstublieft uw eigen onderzoek voordat u een investeringsbeslissing neemt.Als u regelmatig updates over mijn portfolio wilt ontvangen, drukt u op de knop "Volgen".Veel plezier met beleggen!


Posttijd: 21 februari 2020
WhatsApp Online-chat!