Danh mục đầu tư có tỷ suất cổ tức 4% của tôi: Rút 60% trở lại tiền mặt

Cách đây đúng 5 năm, vào tháng 11 năm 2014, tôi đã bắt đầu lập danh mục đầu tư tăng trưởng cổ tức và báo cáo mọi thay đổi ở đây trong SA kể từ đó.

Mục tiêu là để chứng minh với bản thân rằng đầu tư tăng trưởng cổ tức có hiệu quả và nó có thể mang lại dòng cổ tức ngày càng tăng, có thể đóng vai trò là giải pháp thu nhập khi nghỉ hưu hoặc là nguồn tiền mặt liên tục để tái đầu tư.

Trong suốt nhiều năm, cổ tức thực sự đã tăng lên và tổng số cổ tức hàng quý đã tăng từ 1.000 đô la lên gần 1.500 đô la.

Tổng giá trị của danh mục đầu tư cũng tăng theo tỷ lệ tương tự, tăng từ điểm khởi đầu là 100.000 đô la lên khoảng 148.000 đô la.

Kinh nghiệm tôi có được trong năm năm gần đây cho phép tôi phát triển và thử nghiệm triết lý của mình.Những người theo dõi tôi trong suốt nhiều năm biết rằng tôi hầu như không thực hiện thay đổi trong danh mục đầu tư, thỉnh thoảng bổ sung thêm các khoản nắm giữ mới trong thời gian thị trường thoái lui.

Nhưng năm gần đây, và đặc biệt là khi tôi đang ngoại suy mọi thứ trong 12 đến 18 tháng tới, đã khiến tôi đi đến kết luận rằng rủi ro cao hơn nhiều so với trước đây.

Có một số yếu tố đáng báo động đã thu hút sự chú ý của tôi và khiến tôi quyết định bán 60% danh mục đầu tư của mình, ưu tiên tiền mặt hơn và tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt hơn.

Yếu tố đầu tiên thu hút sự chú ý của tôi là sức mạnh của đồng đô la.Lãi suất bằng 0 hoặc gần bằng 0 trên toàn cầu đã khiến phần lớn trái phiếu chính phủ, chủ yếu ở châu Âu và Nhật Bản, giao dịch với lợi suất âm.

Lợi suất âm là một hiện tượng mà thế giới vẫn chưa hiểu hết và tác động đầu tiên mà tôi nhận thấy là số tiền đang tìm kiếm lợi suất dương đã tìm thấy thiên đường an toàn trong trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Đây có thể là một trong những yếu tố thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la so với các loại tiền tệ chính chính và chúng tôi đã chứng kiến ​​tình huống này trước đây.

Trở lại nửa đầu năm 2015, có rất nhiều lo ngại rằng sức mạnh của đồng đô la sẽ ảnh hưởng đến kết quả của các tập đoàn lớn, vì đồng đô la mạnh được coi là bất lợi trong cạnh tranh khi tăng trưởng dự kiến ​​đến từ xuất khẩu.Nó dẫn đến một đợt giảm giá lớn trên thị trường trong tháng 8 năm 2015.

Hiệu quả danh mục đầu tư của tôi phụ thuộc rất nhiều vào sự sụt giảm của lãi suất trái phiếu Mỹ dài hạn.REITs và Utilities chủ yếu hưởng xu hướng đó, nhưng đồng thời lưu ý rằng khi giá cổ phiếu tăng lên, tỷ suất cổ tức giảm mạnh.

Đồng đô la mạnh khiến tổng thống lo ngại và rất nhiều dòng tweet của tổng thống được dành để thúc giục Fed cắt giảm lãi suất xuống dưới 0 và bằng cách đó làm suy yếu đồng nội tệ.

Fed giả định điều hành chính sách tiền tệ của riêng mình một cách bất khả tri trước mọi ồn ào ngoài kia.Nhưng trong 10 tháng gần đây, nó đã thể hiện sự thay đổi chính sách 180 độ đáng kinh ngạc.Cách đây chưa đầy một năm, chúng ta đang ở giữa quỹ đạo tăng lãi suất, xem xét một số lần tăng trong năm 2019 và có thể cả trong năm 2020, vốn đã được chuyển đổi thẳng thừng thành 2-3 lần cắt giảm vào năm 2019 và không biết là bao nhiêu lần vào năm 2020.

Các hành động của Fed được giải thích là một phương tiện để đối phó với một số yếu kém trong các chỉ số kinh tế và những lo ngại do sự chậm lại của nền kinh tế toàn cầu và chiến tranh thương mại.Vì vậy, nếu thực sự có sự khẩn cấp như vậy để thay đổi chính sách tiền tệ một cách nhanh chóng và mạnh mẽ như vậy, thì mọi thứ có lẽ còn nghiêm trọng hơn những gì đang được truyền đạt.Mối quan tâm của tôi là nếu có nhiều tin xấu hơn, tăng trưởng trong tương lai trong những năm tới có thể thấp hơn nhiều so với những gì chúng ta đã thấy trong quá khứ.

Phản ứng của thị trường đối với các hành động của Fed cũng là điều mà chúng ta đã chứng kiến ​​trước đây: Khi có tin xấu, điều đó có thể khiến Fed hạ lãi suất hoặc bơm thêm tiền vào hệ thống thông qua QE và cổ phiếu sẽ tăng trước.

Tôi không chắc liệu nó có giữ được thời gian này hay không vì một lý do đơn giản: hiện tại không có QE thực sự.Fed đã tuyên bố dừng sớm chương trình QT của mình, nhưng dự kiến ​​sẽ không có quá nhiều tiền mới được đưa vào hệ thống.Nếu có, thâm hụt hàng năm của chính phủ $1T đang diễn ra có thể dẫn đến các vấn đề thanh khoản bổ sung.

Mối quan tâm của Fed về cuộc chiến thương mại đưa chúng ta trở lại với tổng thống và chính sách thuế quan khổng lồ mà ông ấy đang áp dụng.

Tôi hiểu tại sao tổng thống đang cố gắng làm chậm lại các kế hoạch của Trung Quốc nhằm chiếm lấy miền Đông và đạt được vị thế của một siêu cường.

Người Trung Quốc không che giấu kế hoạch trở thành mối đe dọa lớn đối với quyền bá chủ của Hoa Kỳ trên toàn thế giới.Cho dù đó là Made-in-China 2025 hay Sáng kiến ​​Vành đai và Con đường khổng lồ, kế hoạch của họ rất rõ ràng và mạnh mẽ.

Nhưng tôi không mua những luận điệu tự tin về khả năng khiến người Trung Quốc ký một thỏa thuận 12 tháng trước cuộc bầu cử tiếp theo.Nó có thể hơi ngây thơ.

Chế độ Trung Quốc kể về sự trở lại sau hàng trăm năm tủi nhục quốc gia.Nó được hình thành cách đây 70 năm và nó vẫn còn phù hợp cho đến ngày nay.Đây không phải là một cái gì đó để xem nhẹ.Đây là động lực chính giúp nó thực hiện chiến lược của mình và thúc đẩy các dự án lớn này.Tôi không tin bất kỳ thỏa thuận thực sự nào có thể đạt được với nó bởi một tổng thống có thể là cựu tổng thống một năm kể từ bây giờ.

Điểm mấu chốt là tôi thấy năm tới sẽ đầy rẫy những thủ đoạn chính trị, chính sách tiền tệ rối ren và nền kinh tế đang suy yếu.Mặc dù tôi coi mình là một nhà đầu tư dài hạn, nhưng tôi muốn bỏ một số vốn của mình sang một bên và chờ đợi một chân trời rõ ràng hơn và các cơ hội mua tốt hơn.

Để ưu tiên nắm giữ cổ phần và quyết định nên bán cổ phần nào, tôi đã xem danh sách cổ phần cụ thể của công ty và lập bản đồ hai yếu tố: Tỷ suất cổ tức hiện tại và tốc độ tăng trưởng cổ tức trung bình.

Danh sách được đánh dấu màu vàng trong bảng bên dưới là danh sách các cổ phiếu mà tôi quyết định bán trong những ngày tới.

Tổng giá trị của những khoản nắm giữ này chiếm tới 60% tổng giá trị danh mục đầu tư của tôi.Sau thuế, nó có thể sẽ vào khoảng 40-45% giá trị ròng và đây là lượng tiền mặt hợp lý mà tôi muốn nắm giữ ngay bây giờ hoặc chuyển sang một khoản đầu tư thay thế.

Danh mục đầu tư nhằm mang lại tỷ suất cổ tức 4% và tăng trưởng theo thời gian đã mang lại mức tăng trưởng dự kiến ​​về mặt cổ tức và giá trị danh mục đầu tư và trong 5 năm mang lại mức tăng ~50%.

Khi thị trường đang tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại và sự không chắc chắn chồng chất, tôi muốn chuyển một phần lớn ra khỏi thị trường và chờ đợi bên lề.

Tiết lộ: Tôi/chúng tôi mua BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Tôi đã tự viết bài viết này, và nó thể hiện ý kiến ​​​​của riêng tôi.Tôi không nhận được tiền bồi thường cho nó (ngoại trừ từ Seeking Alpha).Tôi không có mối quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào có cổ phiếu được đề cập trong bài viết này.

Tiết lộ bổ sung: Ý kiến ​​của tác giả không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào.Vui lòng tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.Nếu bạn muốn nhận được cập nhật thường xuyên về danh mục đầu tư của tôi, vui lòng nhấn vào nút "Theo dõi".Chúc bạn đầu tư vui vẻ!


Thời gian đăng bài: Feb-21-2020
Trò chuyện trực tuyến WhatsApp!